【5·15全國投資者保護宣傳日】關(guān)于“投資者適當(dāng)性管理”，你知道多少？
5·15全國投資者保護宣傳日
關(guān)于“投資者適當(dāng)性管理”，你知道多少？
什么是投資者適當(dāng)性管理？
投資者適當(dāng)性管理是讓“適合的投資者購買適合的產(chǎn)品”，避免在資本市場和金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展過程中，投資者因不了解產(chǎn)品或不了解自身風(fēng)險承受能力而購買了與自身風(fēng)險承受能力不匹配的金融產(chǎn)品。為保障投資者合法權(quán)益，我國已逐步建立并完善投資者適當(dāng)性管理機制，并持續(xù)進行投資者教育。
銷售機構(gòu)需要履行什么適當(dāng)性義務(wù)呢？
根據(jù)《九民紀(jì)要》規(guī)定，適當(dāng)性義務(wù)是指賣方機構(gòu)在向金融消費者推介、銷售銀行理財產(chǎn)品、保險投資產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品、券商集合理財計劃等高風(fēng)險等級金融產(chǎn)品時，必須履行了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（或者服務(wù)）銷售（或者提供）給適合的金融消費者等義務(wù)。
如何評估投資者風(fēng)險承受能力？
個人投資者在購買投資產(chǎn)品前需進行投資者風(fēng)險承受能力評估，填寫風(fēng)評問卷，通過客戶年齡、財務(wù)狀況投資經(jīng)驗、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認識和風(fēng)險損失承受程度等要素的評估，了解自己的投資風(fēng)險承受能力。以廈門銀行為例，個人客戶風(fēng)險承受能力評估等級分級由低到高分為五級，分別是保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型及進取型。
如何劃分產(chǎn)品風(fēng)險等級？
以理財產(chǎn)品為例，根據(jù)《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，理財公司、代理銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)置科學(xué)合理的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級的方式和方法，根據(jù)理財產(chǎn)品的投資組合、同類產(chǎn)品過往業(yè)績和風(fēng)險狀況等因素，對理財產(chǎn)品進行評級。理財產(chǎn)品風(fēng)險評級結(jié)果由低到高至少包括一級至五級。若銷售機構(gòu)與發(fā)行機 構(gòu)產(chǎn)品評級結(jié)果不一致，代理銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用對應(yīng)較高風(fēng)險等級的評級結(jié)果并予以披露。
為什么要動態(tài)管理投資者適當(dāng)性？
隨著社會經(jīng)濟環(huán)境變化、投資者年齡增長、財務(wù)狀況、投資目標(biāo)和風(fēng)險偏好的變化，投資者風(fēng)險承受能力也可能隨之發(fā)生變化，因此，投資者適當(dāng)性需要進行動態(tài)管理。銷售機構(gòu)定期要求投資者重新進行風(fēng)險承受能力評估，投資者使得投資者購買更適合自己風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。
投資者需要注意些什么呢？
在參與投資的過程中，投資者一定要審慎評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制與承受能力，遵守“買者自負”的原則，配合銷售機構(gòu)進行風(fēng)險承受能力評估，如實提供相關(guān)信息，不可采取虛假填報等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。